民营中小企业财务管理的问题与对策
摘要:本文从财务管理角度着重分析民营中小企业在产权、融资、投资、营运资金管理决策中存在的问题,研究并提出民营中小企业加强财务管理应采取的对策和措施。
关键词:民营;中小企业;财务管理;对策
民营企业是相对于国有企业而言的,主要包括私营、个体及民间资本占控股地位的股份合作制企业。民营经济是我国国民经济的重要组成部分。改革开放以来,随着我国社会主义市场经济体制的逐步建立和完善,我国民营企业像雨后春笋般蓬勃发展,在解决社会就业、增加财政收入、促进社会稳定等方面发挥着越来越大的作用,成为经济增长的一大亮点。但纵观我国民营企业特别是民营中小企业,真正能在激烈的市场竞争中发展壮大、做大做强的可谓少之又少。民营企业仍处于“高出生率与高死亡率并存”的状态,一项调查显示,我国民营中小企业平均寿命为2.9年,成活率太低,令人扼腕叹息。民营企业特别是民营中小企业,毕竟存在着诸多先天与后天的不足与缺陷,尤其是在财务管理上存在的诸多问题,直接制约着民营中小企业的生存与进一步发展。
一、民营中小企业财务管理中存在的问题
(一)产权不明晰
主要表现在:家庭成员间产权模糊。民营中小企业在其发展初期,受自身资本限制,多数情况下必须集家庭成员的全部力量,才能使企业顺利运转,以致其产权从企业原始积累时就未在家族成员间真正界定清楚,这为以后家族成员间的产权纠纷埋下了隐患。民营企业与外部产权关系不清。创业初期,部分民营企业为了获得税收、贷款等政策支持,挂靠集体或国有企业,即戴“红帽子”。随着企业的发展,“红帽子”的存在模糊了民营企业的内外产权关系。这种模糊产权关系导致“红帽子”企业债务清偿责任主体不明。同时,当企业发展到一定规模后,企业内部财产所有权归属也会引起争议。
不论家庭成员之间,还是企业与外界之间,产权不清都将导致产权纠纷,增加企业运作的交易费用。而降低交易费用是有效的产权制度安排所期望实现的目标,要求企业界定产权,进行产权制度变革。
(二)产权结构单一,所有权与经营权高度统一
当前我国大多数民营中小企业都是沿用传统的家族制、业主制和合伙制等形式进行经营,其产权结构为单一主体,即多数是业主式家族私有自然人产权,基本处于所有者与经营者统一、所有权与经营权合一状态。在民营中小企业创立之初,结构单一的产权关系确实能做到责权利统一,有利于决策者根据市场变化迅速作出反应、提高决策效率、降低交易费用。但随着企业规模的扩大,管理层次的增多,民营企业产权结构单一的问题便逐渐暴露出来:一是产权关系与血缘关系融为一体,企业生产经营决策摆脱不了家庭血缘关系的干预;二是产权结构一元化,切断了人力资本与货币资本的结合,不利于外部高级管理、技术人才的引进和企业管理水平的提高;三是在大多数民营企业中,不仅重大经营方针,而且日常经营管理事务都由企业主决定,董事会决策对企业主一般只具参考意义。受企业主个人能力和精力限制,当企业达到一定规模时,由于所有权和经营权仍集中在企业主手中,一方面导致企业主不堪重负;另一方面降低决策效率,甚至导致决策失误。
(三)资金短缺,融资渠道单一
在现实经济生活中,民营中小企业很难获得在证券市场发行股票或债券直接融资的资格;在间接融资方面,受企业规模小、资信度不高等因素制约,除极少数民营大户能以良好的贷款担保求得一定贷款外,绝大多数民营中小企业难以从银行获得贷款特别是长期贷款。自有资金几乎成为民营中小企业的主要资金来源,但这很难满足其资金需求。资金供血不足已成为制约民营中小企业进一步发展、壮大的瓶颈。民营中小企业融资难,既有外部原因又有其自身原因:一是金融资源分布与民营中小企业布局不匹配,政策力度不强。二是担保规模小、风险分散与补偿制度缺乏,与民营中小企业信用能力提升的需求不适应。三是多层次资本市场尚未形成,直接融资与间接融资比例不协调。四是民营中小企业融资能力弱、信息不对称,银行对民营中小企业信贷的积极性不高。
(四)投资决策追求短期效应,缺乏长远规划
创业之初,民营中小企业创业者凭借自身某方面能力和经验,抓住机遇,将资金投入到经营活动中,掘得“第一桶金”。其投资往往追求快进快出的短期效应,缺乏严密的投资决策。随着企业的进一步发展,这种状况并未得到多大改变。同时,受管理及专业技术人才缺乏和急于扩张、做大等思想影响(很多民营中小企业动辄号称集团即为明证),投资项目决策中往往缺少严密的可行性分析、资金预算,投资决策也由企业主凭个人经验和意愿拍板。由于民营中小企业融资渠道单一,资金短缺,加上企业规模较小,抗风险能力低,因此更倾向于尽快收回投资,从而一心追求短期效应,忽视企业长远发展,难以把握投资方向,极易导致决策失误。
(五)营运资金管理混乱,缺乏系统性
民营中小企业的实力、经营特点,决定了其对资金的分析和控制多数围绕生产或批发贸易展开,这时财务管理的一个重要职能就是保证企业拥有充足的生产、贸易资金,提高资金使用效率,从而保证企业正常运转和资产增值。财务管理虽然相对较为简单,但许多民营中小企业仍不能很好地做好这项工作,流动资产管理混乱,缺乏系统性。主要表现为:
1存货控制薄弱,造成资金闲置。很多民营中小企业月末存货占用资金往往超过营业额的两倍以上,造成有限的资金闲置、周转失灵。
2应收账款控制不严,资金回收困难。缺少科学、适宜的赊销政策;货款回收期过长,又缺乏有力的催账措施;应收账款不能兑现或造成坏账,这些都导致应收账款周转缓慢,且造成损失。
3现金管理不严,造成资金闲置或不足。
4重钱不重物,资产损失浪费严重。不少民营中小企业的管理者很重视现金的严格管理,出了差错及时查找,而对原材料、在制品、产成品、固定资产等管理不严,保管不善,出了问题无人查找,资产损失浪费严重。
二、解决民营中小企业财务管理中存在问题的对策措施
我国民营中小企业在财务管理中存在的问题,不仅有自身的先天性因素,同时也有外部宏观经济政策和市场环境因素。要解决这些问题,必须综合考虑企业内外部两方面因素:
(一)创新产权制度,实行所有权与经营权分离
现实生活中,很多民营中小企业所有权与经营权高度统一,很大程度上是出于企业主对企业控制权旁落的担心及对外部职业经理人忠心及能力的疑心,所有权与经营权统一虽然降低了代理成本,但受个人决策能力及有限信息的限制,企业主很难做出科学决策,日常经营管理也凭企业主的个人主观意愿,这些都给企业带来巨大的直接和间接损失。民营中小企业要实现进一步发展,必须创新产权制度,实行所有权与经营权分离。一是进行产权改革,实行股权多元化。通过吸收其它产权主体的股权来建立多元的以股权为基础的新产权结构,引进职业经理人和科学管理制度,从而消除企业规模扩大后单一产权制度带来的不经济。二是民营中小企业要向现代产权制度过渡。家族式经营模式是一种落后的管理模式,民营中小企业要实现进一步发展,就必须实行所有权与经营权分离,逐步建立现代企业制度,将企业组织形式过渡到有限责任公司制,建立、完善企业组织结构。三是要明晰产权。既要使民营中小企业产权在企业内部得到清晰界定,还要明晰外部产权关系及与国有、集体企业部门间的产权关系。
(二)制定并严格执行科学、规范的财务管理制度
民营中小企业的成长过程充满风险,最终能发展为大企业的为数甚少。而财务管理制度的健全和规范是民营中小企业发展、壮大的必经之路。中小企业与大企业相比,在资金筹措、生产、市场营销以及企业组织形式和会计政策选择等各方面都存在着不同于大企业的特点,不能照搬大企业的管理模式。因此,借鉴成熟的财务管理理论与实践,结合民营中小企业的特点,探索一套适合民营中小企业的财务管理制度是十分必要的。
财务管理是企业管理的核心。民营中小企业必须摒弃管理决策凭企业主个人经验和主观意愿的旧观念、旧模式,制定并严格执行科学、规范的财务管理制度,变“人治”为“法治”。要结合企业自身特点,建立健全并严格执行各项财务管理规章制度,如财务稽核制度、财务组织制度、全面预算管理制度、内部财务控制制度和统计核算制度等,加强企业财务管理和经济核算,规范财务行为,提高经济效益。
(三)加强财务预算,提高自身筹资能力
随着外部融资环境的改善,民营中小企业也要增强自身筹资能力,毕竟外部因素是企业不可控的。要充分发挥财务管理预算和控制监督职能。通过聘请高素质财务管理人员,弥补经营者在财务管理能力方面的不足,要鼓励财务管理人员积极参与公司战略计划的制定,实行全面动态预算,以为管理者提供详尽资料,使预算能更多地服务于公司战略管理需要。企业经营者也应提高自身财务管理能力,能在专业财务人员帮助下,有效使用财务信息并做出科学决策。同时,通过对财务报表的科学、规范分析、使用,合理安排资金,提高商业信用和融资能力。民营中小企业在遇到资金困难时,还应充分发掘自身潜力,积极探索新的融资渠道和方法。如采用员工内部筹资方法,这种类似于股份公司的员工持股计划(esop),一方面能在一定程度上缓解企业资金困难,另一方面可以激发企业员工的工作热情,促进企业长期发展。
(四)强化财务监督,规范营运资金管理
建立有效的财务监督体系,加强对公司资产、债务、投资回收、现金回流和资产增值等方面的财务管理与监督。加强财务控制,提高资金利用水平。要提高企业全员认识,把强化财务管理作为推行现代企业制度的重要内容,贯彻落实到企业各个职能部门。
要规范营运资金管理,首先,要层层落实资金管理职责。资金的使用、周转涉及企业方方面面,管好、用好、控制好资金不单是财务部门的职责,而是关系到企业各个部门、各个生产经营环节的大事。其次,努力提高资金使用效率。要使资金的来源与运用得到有效配合。如决不能用短期借款购置固定资产,以免造成资金周转困难。同时要尽可能准确地预测资金收回和支付时间,做到心中有数,否则,易造成收支失衡,资金拮据。第三,加强存货和应收账款管理。近年来,很多民营中小企业陷入流动资金紧缺的困境,加强存货与应收账款管理是重要的解困措施。加强存货管理,尽可能压缩过时库存物资,避免资金闲置,并以科学的方法确保存货资金的最佳结构。加强应收账款管理,对赊销客